第一节 基金概述
●什么是证券投资基金?
答：证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处理权和其它相关权利，并承担相应义务。
●什么是契约型基金与公司型基金?
答：按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。
契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。
公司型基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者(股东)所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金承销商。我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。
●什么是封闭式基金与开放式基金?
答：封闭式基金：是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80％以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。
开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手序费赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。
我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。
●证券投资基金的特点包括哪些内容?
答：证券投资基金的特点有：
1、证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验；
2、证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权；
3、证券投资基金具有投资小、费用低的优点。在我国，每份基金单位面值为人民币l元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。基金的费用通常较低；
4、证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有l0个左右的股票。投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而，中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险；
5、流动性强。基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言，投资者可以直接在二级市场套现，买卖程序与股票相似；对开放式基金而言，投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金，也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回，或委托投资顾问机构代为买卖。
●什么是指数型基金?
答：指数化投资是一种试图完全复制某证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合而进行的证券投资。按此种方式投资的基金称为指数型基金，其目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。
●我国证券投资基金的发行方式主要有哪些?
答：在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：上网发行方式和网下发行方式。
1、上网发行方式：是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式。
2、网下发行方式：是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点，向社会公众发售基金单位的发行方式。主要是开放式基金的发行方式。
●封闭式基金的成立条件是什么?
答：l、封闭式基金的存续时间不得少于5年，最低募集数额不得少于2亿元；
2、封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之曰起计算。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80％的，该基金方可成立；
3、封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的80％的，该基金不得成立。
●开放式基金的成立条件是什么?
答：l、开放式基金自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元和认购户数达到l00人的，该基金方可成立；
2、开放式基金自批准之日起3个月内净销售额少于2亿元或认购户数不足l00人的，该基金不得成立。
●什么叫基金上市?
答：基金上市是针对封闭式基金及上市型开放式基金(LOF)而言的。基金的上市，足指符合证券交易所上市条件的基金，经批准在证券交易所内挂牌交易。目前，我国基金上市的场所主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。
●基金的上网发行和网下发行的流程有什么区别?
答：上网发行：一般在发行封闭式基金时采用，投资者申购基金的程序为：投资者在证券营业部开设股票账户(或基金账户)和资金账户，这就获得了一个可以买基金的资格。基金发行当天，投资者如果在营业部开设的资金账户存有可认购基金的资金，就通过基金发售网点、电话和网上交易系统认购基金。目前上证基金通和LOF也会采取这类发行方式。
网下发行：一般在开放式基金发行中采用。投资者先到指定网点(证券公司、基金管理公司、代销银行等)办理对应的开放式基金的账户卡，并将认购资金存入(或划入)制定销售网点，在规定的时间内办理认购手续并确认结果。
●如何开立基金账户?
答：投资者开户深、沪证券账户卡即可用其买卖上市基金。投资者也可以开立深、沪基金账户来买卖上市基金。个人投资者持本人身份证亲自到深、沪证券交易所各证券登记机构或开户代理点办理开户。
注意事项：
1、每个身份证只允许开设一个基金账户；
2、已经持有证券账户的投资者，不需要开设基金账户即可购买基金；
3、投资者的一个资金账户只能对应一个基金账户或股票账户；基金账户只用于上市基金、国债及其它债券的认购及交易，不得用于股票的认购及交易；4、办理基金账户需本人临柜办理，如本人无法到场者可由他人持经公证的授权委托书办理。
●开户费用多少?
答：开设上市基金账户的费用为人民币5元。目前一般都是免费的。
●封闭式基金交易的交易规则?
答：交易品种：所有上市封闭式基金；
交易时间：每周一至周五，每天上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定公众假期除外；
交易原则：价格优先、时间优先：
成交顺序：价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；
时间优先指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
申报方式：交易所只接受会员的限价申报；
报价单位：每份基金价格；
变化档位：封闭式基金的申报价格最小变动单位为0．001元人民币；
涨跌幅限制：交易所对基金交易同样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％；
申报限制：买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报；
委托单位：买入或卖出基金，申报数量应当为l00份或其整数倍；
申报上限：基金单笔申报最大数量应当低于100万份；
竟价方式：证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竟价指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竟价方式。连续竞价指对买卖申报逐笔连续撮合的竟价方式；
竞价时间：集合竞价9：15～9：25；连续竞价：9：30～11：30，下午l：00～3：00：
开市价：当日该基金第一笔成交价；基金的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竟价方式产生；
收市价：为当日该基金最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价；
交收：T+1：
交易所收费情况：交易所规定佣金上限为成交金额的3‰，不足5元按5元收取，无印花税；
收益分红：上市基金分配大多采取派现金方式，与股票分红方式一样，直接派到投资者证券账户或基金账户上，投资者可以直接到托管的证券营业部领取。
●上市基金的交易一定要开设基金账户卡吗?
答：不一定。因证券账户既可买卖基金，亦可买卖股票、债券，因而对已开立证券账户的投资者没必要再开设基金账户。
●上市基金可以转托管吗?
答：上市基金的转托管与股票一样，可以转托管。同样，转托管的基金在深圳证券交易所才有。
●上市基金账户卡需要办理指定交易吗?
答：根据上海证券交易所的规定，上市基金账户同样需要经过指定交易以后才能够交易。办理指定交易的手续与办理股票指定交易的手续是一样的。
●上市基金买卖收取印花税吗?
答：目前在深、沪证券交易所上市基金只收取手续费，不收取印花税。
●深市基金办理转托管收取费用吗?
答：根据规定，与股票转托管一样，基金账户中基金转托管同样一次性收取转托管费30元，而在证券账户中的基金在办理转托管时，与其他证券转托管一次性收取转托管费30元。
●基金账户卡丢失了怎么办?
答：持本人身份证到开户的证券营业部办理挂失手续。
●深、沪基金账户卡是否可以买卖非上市型开放式基金?
答：不能。非上市型开放式基金是通过基金管理公司或银行等代销机构进行交易的,上市基金的基金账户卡只能在深、沪证券交易所买卖时使用。
●能否多次申购同一只基金?
答：投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位申购基金。在这个前提下，可以多次申购。但投资者在某一证券营业部申购之后，不能再在其他证券营业部申购，否则其委托无效。
●可否在不同的证券部用同一个证券账户认购同一个基金?
答：不可以。根据规定，投资者只能用一个股票账户或基金账户在同一个证券营业部的同一席位认购基金，否则其委托无效。
●机构户是否可以直接通过网上系统开立基金账户并申购基金?
答：机构户不可以通过网上开通基金账户。只能到营业部柜台办理。但开户后可以通过网上申购或认购基金。
●上市基金分红时有“除息”吗?
答：有，l：市基金在分派现金红利时，与股票一样需要进行除息处理，除息价为：登记日收盘价一现金红利。
●开放式基金首次认购与日常申购有何不同?
答：开放式基金首次认购(IP0)指开放式基金第一次发行时投资者参与的认购，与股票首次发行新股相似，投资者在规定的时间内对基金进行认购，认购结束后该基金即进入3个月的封闭期，也就是3个月的时间内该基金不能赎回；三个月后，基金进入开放期，投资者开始日常的申购与赎回。与首次认购不同的是，日常申购在T+2日就可以赎回。此外，首次认购的费用与日常申购不同。
●认购开放式基金l万元就可以买到1万份基金吗?
答：不是。开放式基金是一种新的金融工具，其计价方式与股票和目前上市的基金完全不同。认购以金额的方式提出，首先必须扣除认购费用，剩下的净认购额才用来买基金单位，这是一种国际通用的方式。
●认购后，如何知道认购是否成功?
答：投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单；此外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。
●首次认购(IP0)开放式基金后，可以随时赎回吗?
答：开放式基金成立后一般有一段时间的封闭期，封闭期不能赎回。在封闭期过后，进入开放期，可以在指定网点办理基金的赎回。
●投资者可以多次认购吗?
答：在单个账户规定的上限范围内，可以多次认购。
●开放式基金日常申购与赎回基本规则?
答：投资者范围：国内个人投资者和机构投资者；
申购赎回地点：通过本基金管理人的直销网点及基金销售代理人的代销网点(具体见基金发行公告)进行；
申购赎回时间：基金的日常赎回从基金成立后满3个月开始办理；
日常申购和赎回的时间为深、沪证券交易所交易日的交易时间。即深、沪证券交易所交易日上午9：30一11：30，下午l：00-3：00时间段；
申购方式：投资者可通过基金管理人或者指定基金销售代理人进行电话、传真或网上等形式的申购与赎回；
基金申购基准：以金额为基准；
基金赎回基准：以基金单位为基准；
基金申购限额：每一投资者每次最低申购金额为人民币l000元；单一投资者累计持有份额不可以超过5亿份；
基金赎回限额：单笔赎回不得少于1000份，基金账户中基金单位不足1000份，须一次性赎回；
申购份额、余额的处理方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日基金单位资产净值为基准计算保留小数点后两位，小数点两位以后部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有；
赎回金额处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金单位资产净值为基准按四舍五入的方法计算并扣除相应的费用；
登记过户：投资者申购基金成功后，基金注册与过户登记人在T+1工作日自动为投资者记录权益并办理注册登记手续，投资者在T+2工作日(含该日)后有权赎回该部分基金。投资者赎回基金成功后，基金注册与过户登记人在T+1日自动为投资者扣除权益并办理相应的注册登记手续；
交易安排：白招募说明书公告之日起3个月基金成立后，将通过销售网点办理申购、赎回和其他交易。
●开放式基金交易与封闭式基金交易有何不同?
答：目前在深、沪证券交易所挂牌上市交易的基金是封闭式基金，投资者只要到各个证券公司的证券营业部就可以进行买卖。所有过程与股票买卖一样，只是买卖基金的手续费较低，只需交纳交易佣金即可，无需支付印花税。而开放式基金一般不在交易所挂牌交易，它通过基金管理人及其指定的代销网点销售，银行是开放式基金最常用的代理销售渠道。投资者可以到这些网点办理开放式基金的申购和赎回。具体步骤如下：投资者若决定投资某基金管理人的基金，首先必须到该基金公司指定的销售网点开立基金账户，以最近一个交易目平均价或收盘价为准；
2、未上市股票以其成本价计算；
3、未上市债券及银行存款，以本金加计至估值日为止的应计利息额计算；
4、遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
●什么是前端收费?什么是后端收费?
答：前端收费是指投资者在购买基金的同时交纳认／申购费用；后端收费是指投资者在购买基金时可以先不支付认／申购手续费，而在赎回时支付，认／申购费率随持有基金年限的增加而降低，直至为零。
●开放式基金买进卖出如何算账?
答：买卖开放式基金的计算公式大致如下：1、认购价格=基金单位面值+认购费用；认购金额=认购价格×认购份数
2、申购价格=单位基金资产净值X(1+申购费率)；申购单位数=申购金额／申购价格
3、赎回价格=单位基金资产净值X(1一赎回费率)；赎回金额=赎回单位数X赎回价格
●开放式基金是否可以在证券交易所上市?
答：除上市型开放式基金(LOF)外，开放式基金不可以在证券交易所上市交易。但投资者可以在基金开放日通过证券公司及银行代销网点进行交易。
●开放式基金有可能无法及时赎回吗？
答：有这种可能。出现以下情形时可能无法及时赎回：
1、由于出现巨额赎同情形，即当天净赎回量超过基金规模l0％时，基金管理人有权部分赎回
2、当连续出现巨额赎回时，基金管理人有权暂停赎回，即在一定时期内不接受任何赎回申请；
3、首次认购结束后的三个月内闭锁期不接受任何赎回申请。当出现上述情形时，投资者的投资将可能无法及时变现。
●开放式基金的“成交价格”是如何计算的?
答：开放式基金与封闭式基金一个重要区别就是交易价格的确定方式不同。封闭式基金是在证券市场上投资者之间进行交易，它的价格主要由市场供求关系决定，如果你想卖出基金，但是市场没有人愿意以你报的价格买入，那么你只能降低报价直至有人愿意以此价格买入。
开放式基金的交易价格是以基金单位净值为依据，投资者办理赎回手续时即以基金单位净值为“成交价”，同时加收一定的手续费完成“卖出”手续。
●开放式基金的单位资产净值是如何计算的?
答：T日基金资产净值=基金总资产一基金总负债
T日基金单位资产净值=T日基金资产净值／T日发行在外的基金单位总数
其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其它有价证券等)按照公允价格计算的资产总额；总负债是指基金运作和融资时所形成的负债，如应付管理费、应付托管费、应付利息、应付收益等；开放式基金的单位总数每天都不同，必须在当日交易截止后进行统计，并与当日基金资产净值相除得出当日的单位资产净值，以此作为投资者申购赎回的依据。基金的申购和赎回每天都会发生，所以作为交易依据的基金单位资产净值必须在每天的收市后进行计算，并于次日公布。
●开放式基金在封闭期结束后是否可能出现低于发行价格的情况?
答：有可能。自基金成立之日起基金资产划入托管专户后，基金就开始正式运作。由于开放式基金是一种面向资本市场的投资工具，它的资产构成主要是以股票、国债等价格易波动的资产为主，因此闭锁期过后，开放式基金的单位净值可能会高于或低于发行价格。
●办理赎回资金需要几日能到达投资者的账户?
答：办理赎回资金需要几日能到达投资者的账户，由基金契约和招募说明书规定。例如，华安创新基金、南方稳健成长基金按照基金契约和招募说明书规定赎回资金将在T+7日内即可划入投资者指定的结算账户。
●什么是“巨额赎回”?
答：巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的l0％时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的l0%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。基金投资者在办理赎回申请时，需在连续赎回和取消赎回两种方式中选择该赎回申请的巨额赎回处理方式。
●什么是“连续赎回”?
答：连续赎回是指在发生巨额赎回时，投资者对于延期办理的赎回申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。
●什么是“取消赎回”?
答：取消赎回是指投资者在递交赎回申请时，有权选择一旦发生巨额赎回时，对于延期办理的赎回申请部分，选择予以撤销。
●开放式基金的“委托”可以“撤销”吗?
答：与封闭式基金交易一样，开放式基金的日常申购和赎回申请可以在基金管理人规定的时间(现定为15：00)以前撤销。
●出现巨额赎回时，资金在几日内可以到达投资者的账户?
答：根据基金契约和招募说明书的规定，在投资者选择连续赎回的情况下，投资者T日可赎回的资金将最迟不超过T+7日从托管账户划出，余下部分将依次在下一开放日顺延。在投资者选择取消赎回的情况下，投资者T日可赎回的资金将最迟不超过T+7日从托管账户划出，其余的赎回申请将予以撤销。
●开放式基金是如何报价的?
答：因为开放式基金的价格以基金资产净值为基础进行计算。一般在开放日公布净值。由于费用不是一个固定比例(可能根据金额不同而有所区别)，所以价格一般不公布，而只是以净值为基准，加减一定的费用计算。
●如何领取开放式基金分配红利?
答：开放式基金红利由所托管在的银行营业网点直接派到投资者帐上，投资者还可以选择再投资红利的方式，在分红时由基金管理人将分配的红利直接转换成基金份额。
●什么是“赎回”?
答：赎回仅针对开放式基金而言，指投资者按规定的价格将持有的基金单位卖给基金管理人，缴纳一定的手续费后收回现金的操作。
●基金也有“送股”吗?
答：国际上基金分配通常有三种方式：分配现金、分配基金单位(即送股)、将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位资产净值的增加。
●基金转换需多少费用?
答：基金转换，是指当一家基金管理人同时管理多只开放式基金时，基金投资者可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资者卖出一只基金的同时，买入该基金管理人管理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。
●“继承”如何办理基金的过户手续?
答：“继承”过户属于基金的非交易过户。因此，需按照非交易过户手续办理，办理非交易过户必须提供基金销售网点要求提供的相关资料。符合条件的非交易过户申请自申请受理日起，在规定时间内办理并按基金注册与过户登记人规定的标准收取过户费用。
●投资者何时可以确认申购或赎回是否成功?
答：申请当日(T日)在规定时间之前提交的申请，投资者通常可在T+2日到网点查询申购与赎回的确认情况。