（1） 适用情况：预期股票价格会上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失。
（2） 原理：买入认购期权，获得到期日买入标的证券的权利。
（3） 要点：最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多，认购期权买方由此可以获得的收益就越大。最大损失有限。如果标的证券价格下跌，低于行权价格，认购期权买方可以选择不行权，那么最大损失就是其支付的全部权利金。

（1） 适用情况：预期股票价格会下跌，不确定幅度，但又不希望损失股价上涨带来的收益。
（2） 原理：买入认沽期权，获得到期日卖出标的证券的权利。
（3） 要点：当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多， 收益越大，标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。承担有限的损失。如果标的证券价格上涨，高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大损失就是其支付的全部权利金。

（1）适用情况：主要适用于以下两种情况。
a. 假设投资者持有某只股票，而该股票的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好，那么投资者可通过卖出虚值认购期权赚取权利金，从而获取额外收益。
b. 假设投资者持有某只股票，投资者认为股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位…………

（1）适用情况：采用该策略的投资者通常已持有标的股票，并产生了浮盈，但是担心短期市场向下的风险，因而想为股票中的增益做出保护。
（2）原理：在持有某种证券时，搭配购买以该证券作为合约标的的认沽期权。
（3）要点：保护性认沽期权与购买财产保险类似。购买保护 性认沽期权能够为克服市场的 不稳定性提供所需要的保险，  使投资者在购买证券时能得到安全感。该策…………

（1） 适用情况：预期标的证券价格未来不会上涨，但仍想通过期权交易获得投资收益。
（2） 原理：卖出认购期权，获得买方支付的权利金收入。
（3） 要点：如果标的证券价格上涨了，认购期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失，其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定，理论上并无确定的最大值。

（1）适用情况：预期标的证券价格未来不会下跌，但仍想通过期权交易获得投资收益。
（2）原理：卖出认沽期权，获得买方支付的权利金收入。
（3）要点：如果标的证券价格下跌了，认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失，  其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定，  标的证券价格跌到零时，损失达到最大值。